100次浏览 发布时间：2025-03-30 02:57:55 编辑： 近在咫尺天涯的父亲
一、《权重板块》
权重版块是指该版块股票市值巨大，在股票总市值中的比重很大（即权重很大），其涨跌对股票指数的影响很大的一个版块。大盘的涨跌幅很大程度上受权重版块走势的影响。
权重板块是股票大盘一个数理统计概念。权重板块中的股票，往往被称为“权重股”。
概况
股票权重板块就是行业总股本巨大的上市公司板块，权重板块的股票总数占股票市场股票总数的比重很大，也就权重很大，他的涨跌对股票指数的影响很大。 权重板块主要有：券商、金融、地产、钢铁、采掘、石油等板块，这些板块的股票市值占总市值的比例比较大， 市值比较大的300大权重股，选取排名在前300名的股票作为样本股来编制沪深300指数。
沪深300指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年调整一次成份股，每次调整比例一般不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。当样本股公司退市时，自退市日起，从指数样本中剔除，由过去最近一次指数定期调整时的候选样本中排名最高的尚未调入指数的股票替代。
指数以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。例如，某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于20%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间（30，40）内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。
二、《概念股》
概念股是指具有某种特别内涵的股票，与业绩股相对而言的。业绩股需要有良好的业绩支撑。而概念股是依靠某一种题材比如资产重组概念，三通概念等支撑价格。而这一内涵通常会被当作一种选股和炒作题材，成为股市的热点。
概念股作为一种选股的方式。相较于绩优股必须有良好的营运业绩所支撑，概念股只是以依靠相同话题，将同类型的股票列入选股标的的一种组合。由于概念股的广告效应，因此不具有任何获利的保证。
1、概念股的基本涵义
股市的概念，原本也是一类具有共同特征股票的总称。如奥运概念，指的就是与承办奥运有商业机会的一类公司的总称。这样的概念还有许多，如网络概念、3G概念，WTO概念、生物医药概念，整体上市概念，股指期货概念，……但是在股市上，概念的内在含义却不仅仅是对某一股票类别的概括，其引申含义是一个市场共识。比如网络概念，在网络成为概念之前，涉及互联网的股票充其量只能称之为一个板块，是一种中性的界定，但成为概念含义就变了。概念是一个更为积极、含义更为肯定的投资共识。概念类股票的产业背景、投资机会以及未来的前景，投资人会进行非常细致的分析研究并报以极大的信心。
2、概念股的广告效应
具有非常强大的广告效应。一只股票自身或许没多大吸引力，可一旦它被纳入某个概念中，就会受到全体投资者的密切关注。如某公司早期是做罐头食品的，后来也生产了一些矿泉水之类的产品，业绩平平，产业陈旧，关注这家公司的投资者很少。之后该公司摇身一变成为了网络概念股，它也的确开办了个电子商务网站，主要是卖它的矿泉水。于是该股票立刻成了股市共同关注的焦点。
3、流行概念
中外概念、重组概念、两会概念、新能源概念、新三板概念、节能环保概念、中国概念、
三、《流通盘》
流通盘，是指上市公司的股份中，除去大股东、国家机构和限售股份等不能自由流通的股份外，其余的可以在二级市场交易的股份总数。也就是说，流通盘是指那些可以被普通投资者自由买卖的股票数量。
流通盘是衡量股票市场流通性的重要指标之一，一个股票的流通盘越大，其流通性越好，市场交易也越活跃。而流通盘小的股票，交易量相对较少，价格的波动性较大。
a、流通盘的计算方法
流通盘的计算方法是将上市公司的总股本减去限售股份和持股5%以上的股东所持有的股份，即：
流通盘 = 总股本 - 限售股份 - 持股5%以上股东的股份
b、影响流通盘的因素
1、上市公司的股本结构。股本结构中，限售股份、大股东和国家机构持有的股份等是不能自由流通的，这些股份占比越高，流通盘就越小。
2、公司业绩表现。如果上市公司业绩表现良好，投资者信心增强，会吸引更多的投资者进入市场，流通盘也会随之增加。
3、市场需求。市场需求的变化也会影响流通盘。如果市场需求增大，投资者买入股票增多，流通盘也会相应增加。
c、流通盘的意义
流通盘是衡量股票市场流通性的重要指标之一，对于投资者来说，了解一只股票的流通盘，能够帮助他们更好地把握市场机会，制定更明智的投资决策。同时，流通盘也是股票价格波动的重要因素之一，流通盘越大，股票价格波动性就越小，反之则越大。
因此，投资者在选股时，除了关注公司的基本面和财务状况，还需要了解股票的流通盘情况，这样才能更好地把握市场机会，降低投资风险。
四、《筹码置换》
什么叫做好的筹码置换？
在行情的上升期间，如果有放量离场的机会反而缩量，在没有解套机会的时候反而放量，这种就是好的置换。换句话说，高位该走不走缩量的，低位回调反而放量的，后市必有妖，说明场内筹码锁定较好，看好后市。
一只标的随着股价的波动，筹码在这个过程中是不断置换的，当筹码不断走高后，往往会在高位爆量换手，随后再缩量下跌，把资金套牢在高位。
当股价开始回落后，如果再次尝试冲高，就很容易被这些解套盘给砸下来。
但是，随着股价的持续下跌，这个过程中大部分筹码也会慢慢失去耐心，分散在不同位置选择割肉出局，使得筹码慢慢向下方进一步置换。
由于每个人的耐心不用，要完成比较彻底的筹码置换，往往需要一定的时间，所以那种股价大幅下跌后，在低位盘整的走势，时间越长就越容易把筹码集中置换到底部的一个价格区间，形成筹码分布的密集单峰形态。
比如中通客车在首板启动的时候，就是这种形态。由于筹码都集中在低位，上方的套牢盘已经绝大部分置换到了底部，导致大家成本都在一个区间，所以这种形态的票一旦启动，上方阻力很小，会比上方置换不充分的品种，有更强的爆发力。
当然了，这也只是一种辅助判断，并非交易的逻辑，并不是说筹码集中就一定能涨，也不是筹码不集中的就一定涨不上去，只是说在同等逻辑和市场合力的作用下，筹码集中的品种往往会更容易走出来。
毫不夸张的讲，每一只龙头股妖股都有过厚积薄发的阶段，也就是长期的筹码沉淀阶段。
牛股爆发的时候，经过长期的厚积薄发，经过长期的缩量窄幅震荡，第1个涨停板，第2个涨停板启动的时候，我们锦上添花贡献自己一份合力，第一时间买进就行了。
五、《强庄股》
@如何通过筹码分布找强庄股
1.该卖不卖，非散户所为。
我们经常看到，某只股票涨了20%以上，但筹码并没有任何松动的迹象，
也就是说，在上涨之前的筹码密集处并没有明显地向上移动。
这说明没有多少筹码在获利20%以上仍然保持较稳定的心态，并没有卖出，市场持股非常稳定，从这个现象可以初步判断，该股有可能是庄股，因为如果该股以散户持股为主，那么在获利20%以上则筹码一定会出现较大的松动，底部的筹码密集峰会随股价的上涨而上移。
六、《筹码分布》
“筹码分布”也称为“流通股票持仓成本分布”，就是在某一时间点上，某只股票的流通盘在不同价格位置上的股票数量分布情况。在股票行情软件中，以图形的方式显示个股的筹码分布情况。
由于其象形性，筹码在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征；这些形态特征正是股票成本结构的直观反映，不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义。
筹码分布是一个静态的概念，通过筹码分布图，我们可以相对准确地了解个股在某一时刻、某一价位上分布着多少流通筹码，是全部流通筹码密集分布在某一个狭小的价格区间内，还是广泛分布在一个开阔的区间内。
@筹码分布基本作用：
1、能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势。在不理解一只股票的筹码分布之前就说主力怎么怎么了。什么主力在洗盘了，什么在吸筹了，都是很无根据的；
2、能有效的识别主力建仓和派发的全过程。象放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前；
3、运用筹码分布就是分析不同位置的筹码分布量和筹码密集区，进而寻找到支撑位、阻力位，了解获利盘和被套盘。能帮助我们测算主力的获利比例，进而分析出主力的操作计划。
2、筹码分布图
a、筹码分布图：
在K线图窗口的右侧，由紧密排列的水平柱状条构成。每根柱状条与 K 线图的价格坐标是相互对应的，同时，每根柱状条的长度表现出在这个价位上建仓的持股量占总流通盘的百分比。
b、筹码分布图的组成
（1）用蓝色和灰色两种颜色绘制（白色底）。灰色线是指持股成本高于当日收盘价的筹码，属于被套牢的状态，简称套牢盘；蓝色线是指持股成本低于当日收盘价的筹码，属于正在获利的状态，简称获利盘。
（2）图中右下角分别标出了套牢盘和获利盘的比例。
为了帮助大家更好的理解，这边举一个简化后的例子做说明：
X股流通盘1000股，共三位股东，分别是A、B、C。1月1日收盘筹码分布如下：
从上图中我们可以看到截止1日收盘，A、B两位股东均处于获利状态，C则处于亏损中。A持股4手；B持股3手；C持股3手。
假设1月2日，A获利出场，将手中筹码分批卖给了D，那么当日的筹码分布图将呈现如下变化（深灰色代表新加入的D）：
可以看到2号的筹码分布和前一日的有了明显的区别，这是由于成本处于低位的A离场所致，此时市场上的大部分投资者均处于套牢的状态中。这便是筹码的移动反映在筹码分布图上的结果。
筹码分布主要分为两种情况
一种是上升趋势中的筹码分布，而是下跌趋势中的筹码分布，今天以一只股票为例，来给大家进行讲解：
1、上涨中的筹码分布
先是筹码在相对低位进行相应的吸筹！在一个相对集中的区域震荡，将市场上的筹码充分吸收，并非切筹码高度集中，这就证明庄家是完成筹码收集的过程，之后就是拉升！
拉升的过程中筹码的密度，开始分散，出现多个筹码的集中区，并且筹码不断上移，一旦筹码较大程度的集中在相对高的位置，也说明庄家的拉升过程就完成了，筹码也基本派发完毕，一次完整的坐庄也就结束了！
筹码还没有在高位高度集中，说明还有上涨，可以持股！
第二次的拉升已经将筹码完全集中，一次完整的吸筹到出货的过程已经完成！
2、下跌过程中的筹码分布
这是一次在下跌过程及横盘过程中的筹码搜集过程，在底部再次形成筹码密集区域，这也是主力资金一次的吸筹过程。
可以看到上方还是有套牢盘筹码的，也可以看到之后的拉升中是出现停顿的，就是在筹码密集区，那是一次庄家解套被套盘的横盘整理。
下方的筹码还在，就说明主力的筹码还在手中，还没有出货，这是庄家的锁仓筹码，所以后面还有拉升的空间，可以继续持股关注！
看懂筹码转换过程=看懂主力完成一轮行情的炒作
主力完成一轮行情的炒作由以下四个阶段构成：吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段、派发阶段。
300519新光药业--吸筹阶段
此时股票筹码的价格处于相对低位，主力的主要任务是在该区间进行大量的收集廉价筹码。市场主力在该区域所完成建仓量的多少将直接影响到其将来拉升股票高度能 力的大小。
收集的筹码越多，控盘度越高，市场中的筹码就越少，拉升时的抛压就越轻，最后实现的利润也就越大。
反之，收集的筹码越少，控盘度越轻，市场中的 筹码就越多，拉升时的抛压就越重，最后实现的利润也就越小。这也就造成了市场主力控盘度的大小与日后股票拉升时的累计涨幅成正比。
300519新光药业--洗盘阶段
吸筹完毕后市场主力为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的浮动筹码给洗出来必须进行必要的洗盘阶段。
洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。
其实，主力在吸筹阶段及洗盘阶段的整个过程就属于一个筹码转换的过程，这个过程中主要是以主力买入，散户卖出为筹码转换的主要转移方向。
300519新光药业--拉升阶段
筹码不断滚动，但是只要是以前累积收集的低位筹码没有向高位移动，那就可以判断主力并没有出货！
如果大家发现低位的筹码不断减少，而高位不断出现筹码的累积现象，那就是主力在偷偷排发出货了！！！
300519新光药业--派发阶段
低位筹码向高位移动，证明庄家在开始出货，稳健者可以在涨停板止盈，激进者减半仓，观察下一个交易日能否继续涨停，不涨停止盈！
七、《主力高低切》
简单来说，股票高低切的意思就是：主力资金以前喜欢炒高价股，然高价股的估值过高后，他们就会派发手中的筹码，从而去投资一些优质的低价股。这样操作后，高位股就会下跌，而低位股就会出现补涨的情形。
当一个行业、一个概念股被不断的拉伸后，股票的估值就会变高，此时底部的资金已经获利颇丰，所以要及时调仓换股。此时如果主流题材的股票出现大多数人亏钱的概率时，投资者就要谨防股价高低切。
如果低位的股票成交量放大，且明显有加速上涨的趋势，那么说明此时股市行情已经完成高低切。对投资者来说，此时要更多的关注低位股。可以从以下几个方面关注：
1、低位股的稀缺性，如果股票高低切，主力资金肯定会寻找那些主线题材比较稀缺的股票，并且题材越新颖越好。
2、主力资金切换的低位股大多是被低估、公司业绩不错的股票，而不会去关注低位绩差股。
八、《空杀空》
空杀空也叫轧空，是股票交易者普遍认为当天股价将下跌，于是在交易所开盘后竞相去做空头交易 (抢空头帽子)，然而股价却没有发生大幅度下跌，到收盘时仍无明显下跌，无法低价买进，于是做空头者只好纷纷补进，反而使股价在收盘时大幅度升高，形成一种空头倾轧空头的现象。
对于做空者而言，其预期价格会大幅度下跌，以向证券经纪商交纳保证金的方式借股卖出，只待股价下跌到某一价位时再买进以获取差价收益，但是股价并没有如预期的那样大幅度下跌，而只在原价位波动，在收盘时，做空头者见无望下跌，纷纷重新买进，这时市场上买方力量增强，市场上求大于供，股价大幅上升，出现空杀空。多杀多、空杀空的现象是短期投机者具有极大冒险性的表现。因此在做短线投机时应慎之又慎。
九、《倒车接人》
1.倒车接人形态一般只在上升趋势中出现，是上升趋势中常见的回调结构，是主力拉升过程中的洗盘行为，浮筹清洗结束后行情就会开启新一轮上涨，因此，该形态是成功率较高，风险相对较小的一种进场机会。
2.在该形态中，前面的启动拉升需要放量，中间的调整量能需要萎缩，随后启动突破形态时再次伴随量能放大，这样才能确认形态的有效性，提高胜率。
3.进场后要以突破阳线的低点作为防守止损点，一旦走势不及预期，果断止损离场。
4.进场后沿着上升趋势线持有，如果破位趋势线次日不收回选择离场。
十、《上方抛压》
股票的走势，只有上涨、下跌和横盘。这里主要说说股票上涨过程中，会遭遇前期的套牢盘，当股票到达套牢盘附近时，前期的套牢盘由于回到了自己的成本价，所以纷纷抛售，形成上涨压力，这就是股市所说的来自上方的抛压。
由上往下扔视为抛，股价拉升到高位，你出货就是在高位出货，你在高位出货就相当于形成了一个无形压力，这个压力叫抛压。
抛压肯定是在上方，价格的上方肯定是抛压，价格的下方称为支撑。一般来说当前价位的上方如果抛单过大，那么买盘不足以吃掉这些抛单的话股价就上不去，同理价位下方买单很大的话就形成支撑，股票就跌不下去。
十一、《成交量》
股市成交量为股票买卖双方达成交易的数量，是单边的，例如，某只股票成交量为十万股，这是表示以买卖双方意愿达成的，在计算时成交量是十万股，即：买方买进了十万股，同时卖方卖出十万股。而计算交易量则双边计算，例如买方十万股加卖方十万股，计为二十万股。股市成交量反映成交的数量多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量。深沪股市两项指标均能显示出来。
十二、《走势》
1.当市场行情持续上涨很久,出现急剧增加的成交量, 而股价却上涨乏力,在高位盘旋,无法再向上大幅上涨,显示股价在高位大幅震荡,卖压沉重,从而形成股价下跌的因素。股价连续下跌之后,在低位出现大成交量,股价却没有进一步下跌,价格仅小幅变动,是进货的信号。股价随着成交量的递增而上涨,为市场行情的正常特性,此种量增价涨关系,表示股价将继续上升。
2.在一波段的涨势中,股价随着递增的成交量而上涨,突破前一波的高峰,创下新高后继续上涨,然而此波段股价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准,价突破创新高,量却没突破创新水准量,则此波段股价涨势令人怀疑,同时也是股价趋势存在的反转信号。
3.股价随着成交量的递减而回升,即股价上涨,成交量却逐渐萎缩。股市成交量是股价上涨的原动力,原动力不足是股价趋势潜在反转的信号。有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨,渐渐地走势突然成为垂直上升的喷发行情,成交量急剧增加,股价暴涨。紧随着此波走势,继之而来的是成交量大幅度萎缩,同时股价急速下跌。这种现象表示涨势已到末期,上升乏力,走势力竭,显示出趋势反转的现象。反转所具有的意义将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量扩增的程度而定。
股市成交量
4.在一波段的长期下跌,形成谷底后股价回升,成交量并没有因股价上涨而递增,股价上涨欲振乏力,然后再度跌落至先前谷底附近,或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时,是股价上涨的信号。股价下跌,向下跌破股价形态趋势线或移动平均线,同时出现大成交量,是股价下跌的信号,表明趋势反转形成空头市场。股价跌一段相当长的时间,出现恐慌性卖出,随着日益扩大的成交量,股价大幅度下跌;继恐慌性卖出之后,预期股价可能上涨,同时恐慌性卖出所创的低价,将不可能在极短的时间内跌破。恐慌性大量卖出之后,往往是空头的结束。
十三、《崩盘》
崩盘是股市用语，是指当现有的股民全部被套，没有新股民入场，当被套的股民开始只知道割肉卖股票，而不肯买股票时，造成的恶性循环，持续下跌，最终造成股市关门的现象。
a、诱发原因
崩盘即证券市场上由于某种原因，出现了证券大量抛出，导致证券市场价格无限度下跌，不知道什么程度才可以停止。这种大量抛出证券的现象也称为卖盘大量涌现。
b、发生条件
引发股市崩盘的直接原因很多，但起码应具备以下条件之一：
1、一国的宏观经济基本面出现了严重的恶化状况，上市公司经营发生困难；
2、低成本直接融资导致“非效率”金融以及“非效率”的经济发展，极大地催生泡沫导致股价被严重高估。
3、股票市场本身的上市和交易制度存在严重缺陷，造成投机盛行，股票市场丧失投资价值和资源配置功能。
4、政治、军事、自然灾害等危机使证券市场的信心受到严重打击，证券市场出现心理恐慌而无法继续正常运转。
十四、《追涨》
当价格开始上涨时买进该物品（可以是币价、股价等），叫做追涨。
十五、《杀跌和止损》
杀跌就是在股市下跌的时候，不管当初股票买入的价格是多少，都立刻卖出，以求避免更大的损失。这种行为叫杀跌。
@止损和杀跌区别：
止损也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。
十六、《加仓和补仓》
加仓和补仓主要有两点区别，如下所述：
第一、加仓和补仓的含义不同，加仓是建仓时购入的股票涨价，并加购；补仓是指购入的股票跌了，而为了减少损失继续买进的行为。
第二、加仓和补仓的目的不同，加仓是在原有购入种类的股票基础上继续购入而获利，补仓则是为了减少损失。
首先，加仓是建仓时购入的股票涨价，并加仓加购，一直买的始终还是这个股票，并不是其他股票。补仓是看见股票的长远的发展潜力而做出的购入举措。
其次，加仓实际上是属于一种投资行为，而补仓则是一种非主动的、股票已经购入之后，发现势头不对时的一种被动措施。所以说，加仓的行为是有利的，是一种积极购入的举措，而补仓是一种消极应对的被动措施。
十七、《拉升》
拉升是指股价主升的阶段，行情诱人且升幅可观。
拉升的技术特点
(1)经常走出独立于大盘的走势，一般发生在大势乐观之时。
(2)强调快速，具有爆发性。
(3)在拉升初期经常出现连续轧空的走势。
(4)经常呈现涨时放量、跌时缩量的特点。
(5)具有良好的技术形态。
如均线系统呈现典型的多头排列，主要技术指标处于强势区，日K线连续飘红收阳。运用手法有四种:夹板式、直拉式、台阶式、波段式。
(6)在同一交易日开市后不久或收市前几分钟最易出现拉升现象。
这主要因为中小散户在刚刚开市寸(和闭市前)并不知道自己所持的某只股票会上涨和上涨多少，所以此时挂出的卖单较少。庄家在这两个时刻只需动用很少的资金就可将散户的抛单统统吃掉，从而轻易达到拉升效果。另外，在尾市寸拉升经常带有刻意成分;其目的主要是为了显示庄家的实力，吸引散户注意和跟风，或者是为了做K线图(骗线)和要构筑(维系)良好的技术形态。
拉升的手法
(1)夹板式:即在当日上攻时经常在"买三"和"卖三"位置上同时挂出大单子，之后把买卖价位不断上移。与此同时，在分时曲线图上经常沿45°角的斜率上推。
如:600009虹桥机场在98年10月下旬那几天的当日走势。
(2)直拉式:此类庄家一般实力强大，喜欢急功近利式的短线凶悍炒作。做期货的资金在杀入股市时多采用此种手法。
如:0020深华发在98年5月上旬的走势。
(3)台阶式:此类庄家往往不具备控盘的实力，或者由于关联单位涉及面广，无法保证绝对保密不走漏消息，故采用此手法尽量减轻上行时的压力。
如:600657北京天桥从98年3月中旬至7月底的走势。
(4)波段式:此类庄家一般较具耐心，多为中长线做庄，故采取循序渐进、稳扎稳打的手法。
如:600623轮胎橡胶从98年3月下旬至7月中旬的走势，及600855ST北旅从98年3月下旬以后的走势。
十八、《基本面》
从广义上说，基本面指的是一只股票的基本情况、行业情况以及在行业中所处的位置。
狭义上讲，基本面主要包括企业的营业收入、现金流、净资产、分红等。
哪家公司在这几方面做得比较好，那就说明这家公司的基本面比较优秀。
十九、《涨几个点》
涨几个点通常指的是股票或其他金融资产价格的上涨幅度。
这个幅度通常用百分比来表示，即一个点代表1%的上涨或下跌。例如，如果股票价格上涨了2个点，这意味着它的价格相对于前一交易日上涨了2%，也就是每股上涨了0.2元。这种表述在股票市场中非常常见，用于快速描述资产价格的变动情况。
二十、《量化投资交易》
量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。从全球市场的参与主体来看，按照管理资产的规模，全球排名前四以及前六位中的五家资管机构，都是依靠计算机技术来开展投资决策，由量化及程序化交易所管理的资金规模在不断扩大。
@量化交易的危害主要体现在以下几个方面：
1. 市场操纵：量化交易可以通过制造虚假的市场交投情绪，如巨量的高频挂单和撤单，来收割利润。这种行为可能导致市场价格的异常波动，甚至可能触犯刑律。
2. 流动性恶化：高频交易由于其快速的交易量，可能会导致市场的流动性恶化，从而增加投资者的交易成本。
3. 不公平的竞争：量化交易具有强大的信息处理能力，这使得它在市场上获得了巨大的优势，对散户投资者构成了不公平的竞争。
4. 对自然交易生态的破坏：量化交易的巨大交易量可能会对散户投资者为主体的市场结构造成毁灭性的破坏，降低市场的稳定性。
二十一、《长线和短线》
长线和短线存在以下区别：
1、持股时间不同
根据投资者的持股时间不同，可以把投资者分为短线投资者和长线投资者，短线持有时间比长线要短，其中短线投资者持股时间一般少于七天，而长线投资者持股可能是几个月，甚至几年。
2、交易频率不同
短线交易，他们追求的是在较短期内资金快速翻倍，他们交易比较频繁，一天可能来回买卖几只股票，而长线，它追求的是稳定收益，看重的是个股的长期走势，他们交易不是很频繁，可能持股几个月，甚至几年之后才换股。
3、交易成本不同
在交易个股中，需要收取一定的佣金费、印花税、过户费用，短线与长线相比较，其交易比较频繁，从而导致其交易成本要高一些。
4、分析方法不同
在长线操作过程中，比较注重个股的基本面分析，而在短线操作过程中，比较注重个股的技术面分析，且在技术面中，比较注重那些5日均线、10日均线的分析。
5、适合人群不同
对于那些比较稳健型的投资者来说，他们比较注重风险性，则可能会选择长线投资，而对于那些比较激进的投资者来说，他们风险承受能力较大，则可能会选择短线投资。
6、选股方法不同
对于长线的投资者来说，他们一般选择那些业绩较好、发展潜力较大的权重股，这类股票其走势比较稳定，波动较小，分红概率较大，而对于短线的投资者来说，他们比较喜欢那些市值较小，处于市场热点的个股，这类股票波动较大，能让他们在短期内获取较大的收益。
@长线和短线的利弊：
1、短线的利
短线赚钱快，在短期内可以获取较高的回报率，甚至出现翻倍的情况，且短线交易比较灵活，投资者不惧走势的牛熊。
2、短线的弊
投资者在交易个股中，需要收取一定的佣金费、印花税、过户费用，如果投资者短线频繁地买入、卖出，则会增加这部分费用，从而增加投资者的交易成本，同时，投资者进行频繁操作，容易错过个股的行情，比较常见的就是，投资者在卖出之后，个股出现上涨的情况，同时，在市场上很多牛股都是慢慢跑出来的，快速拉升的比较小，所以频繁换股票交易，也会让投资者与牛股失之交臂。
3、长线的利
长线不需要投资者长时间盯盘，主要看股票的质地低位买入，以时间换空间就行。同时，长线投资，其持有的股票一般是那些业绩较好的权重股，走势比较稳定，风险性相对来说要小一些，分红收益也多一些，长期持有可以帮投资者节省一笔不错的交易成本。
4、长线的弊
长线交易的时间过程是比短线要长得多，即占有资金的时间较长，同时，投资者一旦选择的个股较差，或者市场行情较差，处于熊市，则投资者长线持有会巨亏，甚至出现腰斩的现象。
二十二、《缩量整理》
缩量整理通常出现在股价经历了一段时间的上涨之后，表现为股价在某一价格区间内横向波动，而成交量逐渐减少。这种走势可能是由于主力在清洗市场上的浮动筹码和逼出短线获利筹码，同时也是为了减小未来的拉升阻力。缩量整理也可能出现在股价经过一轮大涨或大跌之后，此时多空力量暂时达到平衡，成交量萎缩，股价停止上涨或下跌。
缩量整理后，股价的方向可能不明朗，既有可能是上涨或下跌趋势中的暂时休整，也可能是趋势的顶部或底部。在缩量整理期间，投资者应持币观望，直到出现放量打破盘整形态时，才可能宣告盘整结束，预示着股价将有新的方向。
在缩量整理期间，如果股价向上放量突破，则可能预示着后市看涨，投资者可以进场买入。但如果股价向下突破，且成交量不是很大，这可能是主力在深度震仓，投资者应密切关注后市动向。
总之，缩量整理是股价走势中的一个重要信号，投资者需要根据具体情况和市场环境来判断其对股价未来走势的影响。
二十三、《深度震仓》
震仓，是股市用语。震仓是指为了清洗浮筹以减轻日后拉升时的抛压和降低拉升成本，庄家进行的洗盘动作。经常在中（低）价区域出现带上下影线的十字星，或日K线组合呈现阴阳相间的走势。
a、技术特点
①经常莫名其妙地进行打压，但会很快（突然）止跌。
震仓
②故意制造股价疲软的假象，但一般不会有效下破某一支撑位（如10日、20日均线）。
③洗盘时间一般不超过两周，在这段时间内股价经常上下震荡，但下跌幅度往往不深。如600752哈慈股份，98年4月13日至5月上旬的走势。
b、运用手法
①打压洗盘。先行拉高之后实施反手打压，但一般在低位停留的时间（或天数）不会太长。如600654飞乐股份，机构从98年8月19日开始先拉高建仓至8月25日，然后向下打压洗盘。
②边拉边洗。在拉高过程中伴随着回档，将不坚定者震出。如000677山东海龙，98年8月24日、28日、31日、9月2日、8日、15日、22日、30日及10月6日的走势。
③大幅回落。一般发生在大势调整时，机构会顺势而为，借机低吸廉价筹码。投机股经常运用这种手法，或盘中机构已获利颇丰。如000805金狮股份，机构在98年8月18日进行拉升之前先大举下砸。
④横盘筑平台。在拉升过程中突然停止做多，使缺乏耐心者出局，一般持续时间相对较长。如600657北京天桥，庄家在拉升至98年5月下旬之后开始进行平台整理，直到7月份再度向上拉升。
⑤上下震荡。此手法较为常见，即维系一个波动区间，并让投资者摸不清庄家的炒作节奏。如600075新疆天业，从98年3月16日至3月底的走势及5月上旬至8月下旬的走势。
盘面特征
经常在中（低）价区域出现带上下影线的十字星，或日K线组合呈现阴阳相间的走势。如600654飞乐股份，98年8月27日、28日和9月1日、2日的走势。又如600818上海永久，98年5月11日至5月19日及9月中旬的日K线形态。
许多时候的盘面涨跌也未必有什么庄家在做盘，有可能是市场的自然力量，比如许多股票的涨跌只是随着大盘的自然起伏。当然，过一段时间，也总有几个小庄兴风作浪一番，做个短线，快进快出。
和出货的区别
庄家震仓只是想甩掉不坚定的短线跟风盘，并不是要吓跑所有的人。震仓的目的是尽量把心态不坚定的跟风盘甩掉。而庄家出货的目的是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定其他持股者的信心，自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票。
区分两者的区别是十分关键的，因其直接关系到投资者在此只个股上的获利率。而在实际操作中，许多投资者把庄家的震仓当出货、出货当震仓。结果卖出的股票一路狂升，死捂住的股票却一跌一再跌，深度被套，以至对经济上造成损失外，也对投资心态产生了较大的破坏。
盘口方面
庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大。造成买盘多的假象，或下方也无大买单，但上方某价位却有”吃”不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。
庄家震仓时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时是分不清是震仓还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入(成交)速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为震仓。
而600072江南重工，在2001/3/2日上午收了一个光头中阳后下午2:30突然开始跳水，盘中抛单每笔平均4万股左右，引出许多杀跌盘，在跌至前2日收盘价位时，只见上方卖一，二，三分别有5000，3000，2000手的抛单挂出，买盘上只有几百手买单。但股价却不再下行(如果庄家出就一路往下扔了，怎么会停在平盘位?为什么只挂在上方不往下出?)，此时每分钟成交十分密集，股价却停在平盘位。第二日却高开高走，放巨量收大阳，覆盖了前一日长上影，后继续振荡上行，成功完成震仓。
K线形态方面
从日K线形态上分析庄家是出货还是震仓更为关键。
庄家震仓其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人(否则庄就要去买更多的筹码了)，其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹码。所以其在震仓时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次震仓的起始位置，这是由于上次己洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头回补的价差。这就使K线形态有十分明显的分层现象。
而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。
重心方面
重心是否下移是判别震仓与出货的显著标志。
庄家的震仓是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4，5根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。典型的如0549湘火炬99/2/4连收十根放量阴线，股价却仅跌9分钱!另如0795太原刚玉98/5/8；600086多佳股份2000/7/31；0828福地科技99/9/23等。
而庄家的出货虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。典型的如0735罗牛山2000/10/31；600790轻纺城98/11/17；0516陕解放98/5/5等等。
区别庄家震仓与出货是与庄家的斗智斗勇。庄家经常做出经典技术中认为应做空的K线，K线组合，形态来达到震仓的目的；又把经典技术中认为应做多的K线，K线组合，形态来达到出货的目的。但万变不离其宗，只要对K线深刻了解其市场含义，而不是仅有其形而无其神，就能把握庄家的意图。当然，庄家的震仓与出货方法仍在不断的推陈出新，手法也越来越凶悍。只有在具有扎实的基本功的前提下，及时地去研究思考，及时地去适应，方能在操作上获得成功。
成交量方面
一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小，此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图。但是，一旦主力放量拉升股价时，主力的行踪就会暴露，我们把这样的股票称为强庄股，此时研究成交量的变化就具有非常重要的实际意义，此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量变化的以下特征，可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断：
首先，由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往成明显的“头部形态”。
其次，在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出货，其实不然，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，主力洗盘必有涨”。
再次，在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的5日、10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高，这说明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。
如果一只股票在经过一波上涨之后，它的成交量变化出现以上特征，那就说明该股主力洗盘的可能极大，后市看好。
分类
按操盘方式
1、控盘建仓式震仓
某主力非常看好一个品种，在已有相当筹码的情况下，使用明显的弱于大盘走势的下降通道趋势震仓，其特点是股价运行有规律且无量，日微观波动有逆盘特征（否则达不到建仓的目的）。
2、清洗浮筹式震仓
一些主力在正式上涨发动前，为了达到最后的建仓与清洗浮筹的目的而使用短线快速下跌走势，其特点是有消息配合或者日交易时间的最后一个小时的放量下挫。
3、逆反作空方式震仓
市场大主力在大盘没有上涨空间或者市场背景明显给出作空提示的背景下，主力在没有明显盈利点时会大举作空，为后势腾出赢利空间，其作空震仓的主要目的是打出恐慌盘（此时会强反弹）并把指数打到低位（无恐慌盘出现，大盘需要较长时间的横盘处理或弱反弹）。
按不同阶段
1.中线打压震仓
震仓能否顺利进行要看大盘当时的趋势，如果正值大盘回调期间，庄家可能会故意砸盘，做出图形破位放量下跌的样子，同时也对前一阶段技术指标进行修正。成功的庄家一次震仓可以使建仓成本比迎头拉升成本下降3～5%。震仓基本上是股价下跌，如果大盘配合的话，庄家会把股价砸到普通投资人的止损位以下，也就是跌回盘整箱体7～10%，使买家觉得介入该股是个错误而在反弹时出局，而此位置正是前几天CYQ密集区的上沿。这种砸盘的成交量有很大部分庄家自己的对倒量，下方的坚定买盘才是真正的庄家关系户的抄底盘。如果大家发现股价向下跌而到了CYQ密集区止跌，就要密切注意了。少数庄家会让股价先向上小幅度冲一下，然后朝下压，给人的感觉是弱势反弹结束，重新向下寻求支撑，图形上可能会构筑双底，也可能创出新低。
2.短线打压震仓
有时大盘正在走好，过于放肆的砸盘庄家也不敢做，怕损失筹码拣不回来。有些性急的庄家会采用迅速打压的方式，就是在股价四平八稳的时候，突然用大手笔抛盘砸出很长的下影线，或低开很多。这种砸盘经常发生在开市后不久，有时是以大成交量在跌停板附近开盘，或在收盘最后一笔时砸下，下面看得见的五档接盘很少时进行。一下子就把事情搞定了，下面所有的关系户篮子都装满了金条。有耐心的网员不妨在震仓将临时埋单在低位也等一等。这类股票就不用多举例了，K线图上多得是。
但这种形态如果高位，可要注意了，那时的下影线很多是真出货砸的，收盘前借上档抛盘少将股价拉回高位。
3.横盘震仓
有时股价在突破CYQ密集区后在上沿横盘，由于这种股票背后隐藏着很大利好，庄家惜售，不愿损失筹码震仓，用时间来化解低位获利盘，完成震仓，这种股票往往是大的。
4.吸筹震仓
有时因为建仓量实在太小，庄家也会造成股价不停的震荡，或撒手不管，出现逐级盘落的走势，到了CYQ密集区下沿而突然以长阳形式拉回上沿区，既完成二次吸筹又不会让自己的筹码套在股价之下，同时进行。
这种震仓方式在其打压时是不容易识别的。但随后出现的主力通吃套牢密集区暴露了目标。
如果能正确判断主力震仓，在操作上就占据了主动权。震仓是一种骗线，一旦被识破，主力则一定程度被动。当然，主力一般可以完成震仓计划，因为识别主力震仓是非常复杂的技术。